Saga Furs Oyj:s delårsrapport för perioden 1.11.2013 - 31.1.2014

Saga Furs Oyj     Delårsrapport     26.3.2014     kl. 15

Resultatet för Saga Furs Oyj:s räkenskapsperiods första kvartal klart förlustbringande

 

  • Som en följd av att räkenskapsårets slutdatum ändrats avviker bolagets verksamhet under räkenskapsperiodens första kvartal väsentligt jämfört med tidigare: Under november- januari är verksamheten främst inriktad på skinnsortering, då den i september-november koncenteras på förberedelserna inför sorteringssäsongen. Jämförelseuppgifterna från föregående räkenskapsperiod har omräknats att återspegla delårsrapportens tidsperiod.
  • Under översiktsperioden 1.11.2013 - 31.1.2014 minskade värdet på Saga Furs Oyj:s förmedlingsförsäljning med 76 procent till 33,9 miljoner euro (143,5 MEUR under föregående motsvarande översiktsperiod), främst på grund av den låga försäljningsprocenten under decemberauktionen.
  • Under översiktsperioden förmedlade bolaget 0,5 miljoner skinn (1,6 miljoner under föregående motsvarande översiktsperiod).
  • Prisnivån på både mink- och rävskinnen sjönk jämfört med motsvarande översiktsperiod i fjol.
  • Koncernens omsättning minskade med 58 procent jämfört med föregående motsvarande översiktsperiod och uppgick till 5,4 miljoner euro (12,8 MEUR).
  • Koncernens rörelseförlust var 8,9 miljoner euro (-270 000 euro).
  • Koncernens netto finansiella intäkter var 850 000 euro (1,2 MEUR) och förlusten före skatter 8,1 miljoner euro (880 000 euro).
  • Resultatet per aktie var -1,80 euro (0,19 euro under föregående motsvarande översiktsperiod).

 

           
  Koncernens nyckeltal 11/13-1/14 11/12-1/13 9/12-10/13  
    3 mån 3 mån 14 mån  
           
  Värde på förmedlingsförsäljningen, MEUR 33,9 143,5 980,6  
  Antal förmedlade skinn, 1 000 st. 496 1 579 10 277  
  Omsättning, MEUR 5,4 12,8 78,5  
  Rörelseresultat, MEUR -8,9 -0,3 24,9  
  Resultat före skatter, MEUR -8,1 0,9 29,7  
  Resultat per aktie, EUR -1,80 0,19 6,20  
  Avkastning på eget kapital, (ROE) % -7,0 % 0,8 % 25,6 %  
  Avkastning på investerat kapital, (ROI) % -5,1 % 0,8 % 22,6 %  
           

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är uppgjord i enlighet med IFRS- standardernas bokförings- och värderings­principer, men vid uppgörandet har inte iakttagits alla presentationskrav enligt standarden IAS 34 Delårsrapport.

Från och med den 1.11.2013 har koncernen tillämpat följande nya eller reviderade standarder och tolkningar, vilka inte har haft väsentlig inverkan på delårsrapporten:

- IFRS 10 Koncernbokslut

- IFRS 11 Gemensamma arrangemang

- IFRS 12 12 Upplysningar i bokslutet om andelar i andra samfund

- IFRS 13 Definition på gängse värde

I värdepappersmarknadslagen ingår inte längre krav på att framtidsutsikterna bör presentateras i delårsrapporterna. I enlighet med kraven i bokföringslagen presenteras framtidsutsikterna i verksamhets­berättelsen. Bolaget har dock beslutat att tillsvidare presentera framtidsutsikterna i delårsrapporterna. I fall presentationspraxis eventuellt ändras i framtiden informerar bolaget skilt härom.

Vid uppgörandet av delårsrapporten har i övrigt följts samma principer som vid uppgörandet av bokslutet för räkenskapsperioden 1.9.2012 - 31.10.2013. De uppgifter som presenteras i delårs­rapporten har inte reviderats.

Försäljning under översiktsperioden 1.11.2013 - 31.1.2014

Räkenskapsperiodens första auktion ordnades den 19 - 22 december 2013. Vid auktionen bjöds ut 1,2 miljoner mink-, 280 000 räv-, 22 000 finnsjubb- och 260 000 karakullammskinn (1,0 milj. mink-, 320 000 räv-, 28 000 finnsjubb- och 350 000 karakullammskinn vid motsvarande auktion i fjol). Världsmarknadspriserna på skinn, som steg till rekordhöga nivåer under föregående försäljningsperiod, samt den milda förvintern på huvudmarknads­områdena och den därav följande tröga inledningen på detaljhandelssäsongen, avspeglade sig på auktionsresultaten. Prisnivån på utbuden av mink- och rävskinn låg på samma nivå som under motsvarande auktion i fjol, men försäljningen var endast ca 25 procent. Ca 400 köpare från Europa och Ryssland deltog i auktionen, och värdet på totalförsäljningen under den fyra dagar långa auktionen var 34 miljoner euro (143 MEUR under auktionen i december 2012).

             
  Auktion Förmedlings-
försäljning
Värde Förmedlings-
försäljning
Värde  
    1.000 st. EUR 1.000 1.000 st. EUR 1.000  
    2013/2014 2013/2014 2012/2013 2012/2013  
  December 494 33 779 1 579 143 468  
  Lagerförsäljning 2 103 1 67  
  Totalt 496 33 883 1 579 143 535  
             

 

Ekonomisk ställning och resultat

Under räkenskapsperiodens första kvartal var koncernens omsättning 5,4 miljoner euro (12,8 MEUR). Som en följd av det minskade antalet förmedlade skinn sjönk omsättningen med 58 procent jämfört med föregående motsvarande översiktsperiod. De övriga rörelseintäkterna uppgick till 72 000 euro (49 000 EUR). Rörelsekostna­derna ökade med tio procent jämfört med föregående motsvarande översiktsperiod till 14,4 miljoner euro (13,1 MEUR). Översiktsperiodens rörelseresultat var 8,9 miljoner förlustbringande (-270 000 euro).

Koncernens netto finansiella intäkter minskade med 27 procent jämfört med jämfört med föregående motsvarande översiktsperiod och uppgick till 850 000 euro (1,2 MEUR). Översiktsperiodens förlust före skatter var 8,1 miljoner euro (+880 000 euro) och översiktsperiodens förlust var 6,5 miljoner euro (+670 000 euro). Under översiktsperioden var avkastningen på det egna kapitalet -7,0 procent (0,8 procent) och resultatet per aktie -1,80 euro (0,19 euro).

Koncernens likviditet var fortsättningsvis god under hela översiktsperioden.

Investeringar och utveckling

Under översiktsperioden uppgick koncernens bruttoinvesteringar till 2,4 miljoner euro (1,1 MEUR) eller 45 procent (9 procent) av omsättningen. Av investeringarna hänförde sig 86 procent till de materiella och 14 procent till de immateriella anläggningstillgångarna.

I januari 2014 ingick Saga Furs Oyj avtal med Kaustby kommun om att köpa den av kommunens utvecklingsbolag ägda fastighet som nu hyrs av dess dotterbolag, pälsningscentralen Furfix Oy. Under översiktsperioden inleddes en utvidgning av fastigheten för att möta den ökande efterfrågan på pälsningstjänster.

Aktie och kursutveckling

Vid utgången av översiktsperioden var Saga Furs Oyj:s aktiekapital 7 200 000 euro och antalet aktier 3 600 000, varav 900 000 var A-aktier och 2 700 000 var C-aktier.

Under översiktsperioden omsattes 500 000 aktier eller 19 procent av bolagets C-aktier till ett värde av totalt 19,6 miljoner euro. Periodens högsta kurs var 49,48 euro, lägsta kurs 28,50 euro och medelkurs 39,17 euro. Periodens slutkurs var 32,45 euro. Den 31.1.2014 uppgick marknadsvär­det på bolagets aktiestock till 116,8 miljoner euro.

Personal

Under översiktsperioden uppgick koncernens fast anställda personal till i medeltal 154 personer (146 personer under föregående motsvarande översiktsperiod) och antalet visstidsanställda till 309 personer (289 personer). Vid utgången av översiktsperioden var 524 personer anställda i koncernens tjänst (501 personer.)

Säsongvariationer

Under den 12 månader långa försäljningssäsongen ordnar Saga Furs Oyj fyra auktioner. Auktionstidpunkterna och utbudsmängderna varierar från år till år. På grund av säsongvariationerna kan även räkenskapsperioderna avvika från varandra så, att det under jämförelseperioden har ordnats/inte har ordnats ett motsvarande antal auktioner. Av denna orsak ger förändringarna i försäljningsvärdet, omsättningen och kostnaderna i förhållande till jämförelseperioden inte nödvändigtvis en korrekt bild av utvecklingen under hela räkenskapsperioden.

Risker och osäkerhetsfaktorer inom affärsverksamheten

De mest betydande riskerna och osäkerhetsfaktorerna som hänför sig till affärsverksamheten redovisas i styrelsens verksamhetsberättelse för räkenskapsperioden 1.9.2012 - 31.10.2013. Hanteringen av de finansiella riskerna behandlas i punkt 24 Noter till koncernbokslutet. Som en följd av de sjunkande skinnprisnivåerna har riskerna förknippade med till farmarna betalade uppfödnings- och valpförskott ökat, men har inte realiserats.

Väsentliga händelser efter utgången av översiktsperioden

Den 11 - 21 mars 2014 ordnade Saga Furs Oyj en auktion i samarbete med de nordamerikanska auktionsbolagen American Legend och Fur Harvesters Auction Inc. Alla tre bolag sorterade sina egna produkter och sålde dem under sina egna varumärken i Saga Furs’ utrymmen i Vanda. Nästan tusen köpare deltog i auktionen, vilket är med än någonsin tidigare vid någon av bolagens auktioner. Värdet på Saga Furs Oyj:s förmedlingsförsäljning var 238 miljoner euro (368 miljoner euro för ett år sedan). Under auktionen förmedlades 3,1 miljoner minkskinn (2,6 miljoner vid motsvarande auktion i fjol, 730 000 rävskinn (800 000), 110 000 karakul- lammskinn (180 000) och 48 000 finnsjubbskinn (54 000).

Översikt av återstoden av räkenskapsperioden

Saga Furs Oyj har som målsättning att vid auktionerna i juni och september 2014 bjuda ut 4,0 miljoner minkskinn och 1,2 miljoner rävskinn.

Som en följd av det ihållande varma vintervädret på alla marknadsområden, med undantag av Nordamerika, var detaljhandeln speciellt med minkplagg svagare jämfört med tidigare år, framför allt på huvudmarknadsområdet Kina, och detta avspeglade sig på pälshandeln under pågående räkenskapsperiod. Vid slutet av detaljhandelssäsongen var lagren av osålda plagg i Kina klart större än under tidigare år, vilket försvagar kundernas köpintresse och betalningsförmåga.

Den ekonomiska utvecklingen på bolagets andra betydande marknadsområde Ryssland har försämrats och rubelns värde i förhållande till euron har sjunkit, och som en följd av detta förväntas inte de ryska kundernas inköp öka även om de därvarande lagren av skinn och plagg är små.

Under flera år har minkuppfödningens lönsamhet varit exceptionellt god vilket har lett till att världsproduktionen av mink har ökat kraftigt, och den produktion som kommer ut på marknaderna under försäljningssäsongen 2013 - 2014 är återigen klart större än föregående säsong. De ökande skinnmängderna i kombination med det utmanande marknadsläget leder till märkbart ökad konkurrens om kunderna auktionsbolagen emellan.

Detaljhandelssäsongen för plagg tillverkade av rävskinn var bättre än för plagg av minkskinn, och lagren av osålda skinn och plagg är inte väsentligt större jämfört med tidigare år. Den sjunkande prisnivån på mink, som är den internationella pälshandelns huvudartikel, inverkar dock även på rävskinnens prisnivå. De kinesiska kundernas aktivitet är i sista hand avgörande för hur prisnivån på mink- och rävskinn utvecklas under återstoden av räkenskapsperiodens auktioner.

Koncernens kostnader beräknas öka jämfört med föregående räkenskapsperiod som en följd av de ökande skinnmängderna. Eftersom kundernas betalningsförmåga är svagare jämfört med tidigare år strävar bolaget att främja auktionsförsäljningen bl.a. genom att erbjuda kunderna allt längre betalningstider. Detta minskar bolagets netto finansiella intäkter. Koncernens resultat förväntas försvagas klart jämfört med resultatet under föregående räkenskapsperiod, men dock fortfarande förbli positivt.

 

Koncernbalans IFRS      
       
EUR 1.000      
       
TILLGÅNGAR 31.1.2014 31.1.2013 31.10.2013
       
Långfristiga tillgångar      
Materiella tillgångar 30 152 28 927 28 906
Immateriella tillgångar 4 111 3 673 3 952
Placeringar tillgängliga för försäljning 634 523 539
Långfristiga farmarfordringar 6 885 4 035 6 516
Långfristiga tillgångar totalt 41 782 37 158 39 913
       
Kortfristiga tillgångar      
Omsättningstillgångar 2 219 1 230 2 010
Räntebärande köparfordringar 19 921 20 653 35 597
Räntebärande farmarfordringar 99 496 60 466 41 381
Räntefria fordringar 9 556 24 447 30 768
Skattefordringar på basen av översiktsperiodens      
beskattningsbara resultat 1 451 0 0
Likvida medel 5 691 8 761 25 071
Kortfristiga tillgångar totalt 138 335 115 557 134 827
       
Tillgångar totalt 180 117 152 715 174 741
       
       
EGET KAPITAL OCH SKULDER 31.1.2014 31.1.2013 31.10.2013
       
Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare      
Aktiekapital 7 200 7 200 7 200
Överkursfond 254 254 254
Övriga fonder 17 370 17 370 17 370
Omräkningsdifferens 55 56 57
Värdeförändringsfond 211 192 203
Balanserade vinstmedel 63 857 50 942 70 327
Eget kapital totalt 88 948 76 014 95 411
       
Långfristiga skulder      
Latenta skatteskulder 1 002 2 651 2 620
       
Kortfristiga skulder      
Räntebärande skulder 71 704 46 705 54 417
Leverantörsskulder och övriga skulder 16 786 27 345 20 503
Skatteskulder baserade på       
beskattningsbart resultat 1 678 0 1 789
Kortfristiga skulder totalt 90 168 74 050 76 709
       
Skulder totalt 91 169 76 702 79 329
       
Eget kapital och skulder totalt 180 117 152 715 174 741

 

Rapport över totalresultat      
       
EUR 1.000 1.11.2013- 1.11.2012 1.9.2012-
  31.1.2014 31.1.2013 31.10.2013
  3 mån 3 mån 14 mån
       
       
Kvarvarande verksamheter      
Omsättning 5 377 12 809 78 475
Övriga rörelseintäkter 72 49 364
       
Användning av material och tillbehör -1 297 -559 -5 427
Kostnader för löner och anställningsförmåner -6 348 -5 699 -19 561
Avskrivningar -886 -892 -4 025
Övriga rörelsekostnader -5 851 -5 977 -24 877
       
Rörelseresultat -8 933 -268 24 949
       
Finansiella intäkter 1 032 1 236 5 608
Finansiella kostnader -187 -84 -827
       
Resultat före skatt -8 088 884 29 730
       
Inkomstskatt 1 617 -216 -7 418
       
Översiktsperiodens resultat -6 471 667 22 312
       
Övrigt totalresultat      
Poster som eventuellt senare påförs resultatet    
Placeringar tillgängliga för försäljning 10 16 27
Omräkningsdifferenser 0 -3 -2
Skatter hanförande sig till poster som eventuellt senare påförs resultatet -2 -4 -7
Övrigt totalresultat för översiktsperioden efter skatt 8 9 18
       
Översiktsperiodens totalresultat -6 462 676 22 330
       
       
Resultat/aktie outspätt (EUR) *) -1,80 0,19 6,20
*) Det finns inga faktorer som späder ut nyckeltalen    
       

 

Koncernens kassaflödesanalys        
         
EUR 1.000   1.11.2013- 1.11.2012- 1.9.2012-
    31.1.2014 31.1.2013 31.10.2013
    3 mån 3 mån 14 mån
Rörelseverksamhetens kassaflöde        
  Erhållna betalningar från köpare för        
  förmedlingsförsäljning   50 643 151 931 994 097
  Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter   70 48 343
  Kostnader för rörelseverksamheten   -98 836 -176 676 -984 340
  Rörelseverksamhetens kassaflöde        
  före finansiella poster och skatter   -48 123 -24 697 10 100
         
  Betalda räntor för rörelseverksamhetens        
  finansiella kostnader   -68 -105 -812
  Betalningar för rörelseverksamhetens        
  övriga finansiella kostnader   -76 -17 -139
  Erhållna räntor från rörelseverksamheten   1 638 1 525 5 436
  Övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten   16 11 245
  Erhållna dividender från rörelseverksamheten   0 0 22
  Betalda direkta skatter   158 -2 145 -6 691
Rörelseverksamhetens kassaflöde (A)   -46 455 -25 428 8 161
         
         
Investeringarnas kassaflöde        
  Investeringar i materiella och immateriella tillgångar   -2 328 -1 115 -5 268
  Överlåtelseinkomster från materiella och        
  immateriella tillgångar   37 0 49
  Investeringar i övriga placeringar   -88 -4 0
Investeringarnas kassaflöde (B)   -2 379 -1 119 -5 220
         
Finansieringens kassaflöde        
  Upptagna kortfristiga lån   29 453 14 230 4 018
  Betalda dividender   0 -2 -6 011
Finansieringens kassaflöde (C)   29 453 14 228 -1 993
         
Förändring i likvida medel (A+B+C) ökning (+) /        
minskning (-)   -19 380 -12 319 948
         
Likvida medel 31.1 / 31.10   5 691 8 761 25 071
./. Likvida medel 1.11/1.9   25 071 21 080 24 124
Förändring i likvida medel   -19 380 -12 319 948

 

 

Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2012- 31.1.2013          
                     
    Aktie-kapital Överkursfond Övriga fonder Omräknings-differens Värde-förändringsfond Ackum. vinstmedel Eget kapital hänförligt till moder-bolagets aktieägare Minoritets- intressen Eget kapital totalt
                     
Eget kapital 1.11.2012   7 200 254 15 700 57 179 58 066 81 457 0 81 457
Översiktsperiodens resultat             667 667   667
Övrigt totalresultat         -1 12 -2 9   9
Dividendutdelning             -6 120 -6 120   -6 120
Överfört till konjunkturfonden       1 670     -1 670 0   0
Eget kapital 31.1.2013   7 200 254 17 370 56 192 50 941 76 014 0 76 014
                     
                     
Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2013 - 31.1.2014          
                     
Eget kapital 1.11.2013   7 200 254 17 370 57 204 70 326 95 411 0 95 411
Översiktsperiodens resultat             -6 471 -6 471   -6 471
Övrigt totalresultat         -2 8 1 7   7
Dividendutdelning               0   0
Överfört till konjunkturfonden               0   0
Eget kapital 31.1.2014   7 200 254 17 370 55 211 63 857 88 948 0 88 948

 

Relationstal        
         
    2013/2014 2012/2013 2012/2013
    3 mån 3 mån 14 mån
         
Försäljningens värde, 1.000 euro   33 779 143 535 980 610
Omsättning, 1.000 euro   5 377 12 809 78 475
Rörelseresultat, 1.000 euro   -8 933 -268 24 949
% av omsättningen   -166,1% -2,1% 31,8%
Resultat före skatter, 1.000 euro   -8 088 884 29 730
% av omsättningen   -150,4 % 6,9% 37,9%
Resultat /aktie, euro   -1,80 0,19 6,20
Eget kapital/aktie, euro   24,71 21,11 26,50
Avkastning på eget kapital (ROE) -%   -7,0 % 0,8% 25,6%
Avkastning på investerat kapital (ROI) -%   -5,1 % 0,8% 22,6%
Soliditet, %   50,7 % 53,8% 57,1%
Gearing   0,74 0,50 0,31
Bruttoinvesteringar, 1.000 euro   2 415 1 115 5 268
% av omsättningen   44,9 % 8,7% 6,7%
Personal i genomsnitt   463 435 304
         
         
Beräkningsgrunderna för relationstalen:        
         
Avkastning på eget kapital (ROE) -% = periodens resultat x 100 / eget kapital *)
Avkastning på investerat kapital (ROI) -% = (resultat före skatt + ränte- och övriga finansiella kostnader) x 100 / (balansomslutning - räntefria kortfristiga skulder) *)
Soliditet, % = eget kapital x 100 / (balansomslutning - erhållna förskott)
Gearing = (räntebärande främmande kapital - likvida medel och finansiella värdepapper) / eget kapital
Resultat/aktie, euro = periodens resultat / genomsnittligt emissions-korrigerat aktieantal
Eget kapital/aktie, euro = eget kapital / emissionskorrigerat aktieantal på bokslutsdagen
         
* ) nämnaren utgör medeltalet av räkenskapsperiodens och föregående räkenskapsperiods balans-värden

 

 

Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar    
       
EUR 1.000 31.1.2014 31.1.2013 31.10.2013
       
Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar      
och pantsatts fordringar      
       
Lån från finansieringsbolag 40 318 19 923 8 066
Givna fastighetsinteckningar 54 071 54 071 54 071
Givna företagsinteckningar 2 691 2 691 2 691
Givna panter 791 0 791
       
Derivatkontrakt      
       
Valutaterminer 1 924 8 192 12 223
       
       
Fastighetsinvesteringar      
       
Koncernen är skyldig att kontrollera sina mervärdesskatteavdrag för fastighetsinvesteringarna om fastighetens skattemässiga användning minskar under kontrolltiden. Ansvarets maximibelopp är 347 540,96 euro och det sista granskningsåret är 2023.

 

Transaktioner med närkretsen      
       
EUR 1.000 2013/2014 2012/2013 2012/2013
  3 mån 3 mån 14 mån
       
Transaktioner med närkretsen      
       
Omsättning      
 - övrig närkrets 50 58 256
       
Övriga rörelseintäkter      
 - moderbolaget 12 11 50
       
Övriga rörelsekostnader      
 - moderbolaget -5 -3 -13
       
Finansiella intäkter      
 - övrig närkrets 6 4 16
       
Finansiella kostnader      
 - moderbolaget -5 -11 -44
 - övrig närkrets -1 -2 -10
       
Fordran från närkretsen      
 - övrig närkrets 1 238 346 8
       
Skulder till närkretsen      
 - moderbolaget -3 560 -4 396 -4 469
 - övrig närkrets -1 203 -1 145 -1 543
       
       
  2013/2014 2012/2013 2012/2013
  3 mån 3 mån 14 mån
Ledningens anställningsförmåner      
       
Löner och övriga kortfristiga anställningsförmåner 415 390 1 368
       
Ledningen består av styrelsen, verkställande direktören, verkställande direktörens suppleant samt koncernens övriga ledningsgrupp.

Vanda, 26.3.2014

Styrelsen

 

 

Bilagor: